A股震荡格局下,上市公司主要股东通过协议转让方式“减持股份”的案例开始增加。而在这类协议转让中,主要投向二级市场的私募证券基金(以下简称“私募基金”)频频“现身”。
11月20日,汇通能源(600605.SH)公告称,公司控股股东协议转让股份已完成过户登记手续,协议转让股份在公司总股本中的占比为5.5264%;和胜股份(002824.SZ)、ST瑞科(300600.SZ)则分别公告了实际控制人、持股5%以上股东拟协议转让公司股份一事,涉及的股份比例均超过5%。
无独有偶,这3家上市公司股东协议转让股份的受让方均为私募基金。
除此之外,据21世纪经济报道记者初步统计,11月以来,包括文峰股份(601010.SH)、超讯通信(603322.SH)、赫美集团(002356.SZ)在内,还有10家上市公司公布了公司股东向私募基金协议转让股份相关事宜。
受访人士向21世纪经济报道记者指出,上市公司股东向私募基金协议转让股份成为一种趋势,主要是受到一些客观因素的影响,同时也可能是股东为了方便减持、降低税务成本等。而相比从二级市场上购买股票,私募基金从上市公司股东手上受让股份具有多方面的优势。
不过,受访人士也提醒,这类交易存在一些潜在的风险点,私募基金管理人需要格外注意合规问题。
近期,私募基金受让上市公司主要股东协议转让股份的消息不断传出。
仅11月20日,就有3家私募基金出现在相关上市公司发布的股东协议转让股份公告中。
其中,汇通能源控股股东西藏德锦企业管理有限责任公司(以下简称“西藏德锦”)通过协议转让的方式,向厦门驱动力私募基金管理有限公司(代表“驱动力光华1号私募证券投资基金”,以下简称“驱动力基金”)协议转让了1140万股公司股份,占汇通能源总股本的5.5264%,相关过户登记手续已在11月18日办理完毕。
和胜股份的控股股东计划将所持部分股份转让给宁波宁聚资产管理中心(有限合伙)。
具体而言,和胜股份发布的提示性公告显示,其控股股东、实际控制人李建湘于2024年11月18日与宁波宁聚资产管理中心(有限合伙)〔代表“宁波宁聚资产管理中心(有限合伙)—宁聚映山红2号私募证券投资基金”〕(以下简称“宁聚资产”)签署了股份转让协议。按照协议约定,李建湘将其所持和胜股份1400万股(占和胜总股本的5.02%)转让给宁聚资产,转让价款合计为23884万元。上述协议转让尚需深圳证券交易所进行完备性审核确认。
和胜股份表示,本次权益变动是宁聚资产对公司未来发展前景及投资价值的认可,未触及要约收购,不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更,也不存在损害上市公司及其他股东利益的情形。
而ST瑞科持股5%以上股东龚瑞良拟将其持有的5.08%ST瑞科以5.704元/股的价格,通过协议转让的方式转让给深圳高申资产管理有限公司(代表“高申子淩1号私募证券投资基金”)。据悉,双方已在2024年11月19日签署了股份转让协议。
除此之外,记者梳理11月发布的上市公司股东协议转让股份公告注意到,包括深圳高申资产管理有限公司、上海九益投资管理有限公司、珠海市横琴财东基金管理有限公司、浙江君弘资产管理有限公司、杭州兴健私募基金管理有限公司、上海君唐资产管理有限公司、广州康祺资产管理中心(有限合伙)在内,至少还有10家私募基金成为上市公司主要股东协议转让股份的受让方。
私募基金为何热衷于受让上市公司股东协议转让的股份?
黑崎资本首席战略官陈兴文向记者分析,上市公司股东受到解禁的限制,而私募基金在操作上更为灵活,因此变相成为了上市公司股东的股票承接方。私募基金通过协议转让的方式受让上市公司股份,可以拿到相比市场价格更为便宜的协议转让股票,这对于追求价值投资和长期投资的私募基金来说,是一个吸引人的优势。同时,私募基金通过这种方式与上市公司深度绑定,形成战略持股伙伴,从而更容易形成长期深度战略合作同盟,也更容易通过私募基金的投委会。
“相比于从二级市场上购买股票,私募基金从上市公司股东手上受让股权具有多方面的优势。”排排网财富理财师姚旭升指出,私募基金与上市公司股东直接协商交易条款,包括转让价格、数量、支付方式等,这使得私募基金能够根据自身的投资策略和风险偏好,量身打造最符合需求的交易方案。
同时,他谈道,协议转让具有较高的灵活性和定制性,能够快速实现大规模的股权收购,相较于在二级市场逐步买入,协议转让可避免二级市场交易可能带来的股价波动风险和收购时间的不确定性。并且,私募基金在与上市公司股东进行协议转让时,可能会获得关于公司的关键信息,有助于更准确地评估公司价值和投资潜力。此外,在某些情况下,协议转让可能为交易双方带来税务规划的机会,降低税务成本。
上市公司股东之所以向私募基金协议转让股份,的确也有自己的“小算盘”。
一位资深市场人士向记者分析,一般情况下,上市公司股东会在看好未来A股市场以及公司股价表现的基础上,在股价相对低位时转让所持部分股份,并选择向私募、公募机构协议转让股份,这可能是出于两方面的考虑。
“一是为了方便减持,比如,上市公司持股5%以上股东可能会找私募或公募基金‘代持’股份,未来基金减持时,股东无需再发公告;二是税收问题,从一级市场投资获得的股权,要在二级市场卖出时,需要支付一定比例的税费,而在二级市场交易,个人可省去一定的资本利得税。”该人士进一步谈道。
实际上,也有一些客观因素导致上市公司股东选择通过协议转让的方式来减持。
姚旭升分析,减持新规严格限制了大股东及董监高的违规减持行为,同时对各类绕道减持渠道进行了“封堵”。这导致大量小市值公司越来越难以满足大宗交易和竞价减持的要求,从而转向协议转让这一合规渠道进行减持。
同时,姚旭升指出,解禁高峰期、股价下行导致的破发等市场因素,促使股东通过协议转让方式减持股份。特别是在股价下行时,协议转让成为股东减持的一种选择,以避免直接在二级市场上减持对股价造成更大冲击。
此外,“在市场低迷时期,上市公司也会通过协议转让方式引入投资者或战略合作伙伴,以实现产业协同或优化资产结构。也有部分上市公司的大股东通过协议转让股份来处理财务问题,如偿还质押融资或履行质押回购违约责任。”姚旭升提到。
不过,上市公司控股股东或大股东向私募基金协议转让股份这类交易也存在一些潜在的风险点。
姚旭升提醒,需要注意几个方面:首先,上市公司股东将股权协议转让给私募基金,可能是一种“绕道减持”的方式,这可能对公司的股价和市场信心产生影响。其次,如拟转让的股份存在质押、冻结等情形,协议转让办理的整体流程将会比较繁琐,需要第三方进行配合。同时,私募管理人需要注意合规问题,特别是在减持新规下,要确保交易符合监管机构的规定。
另外,“由于股份协议转让涉及的交易金额较大,时间较长,保护交易过程中的资金安全尤为重要。可以通过设立共管账户,进行分批付款等方式来保护资金安全。”姚旭升表示。
陈兴文认为,这类交易需要妥善规避内幕交易的嫌疑,因为私募基金在与上市公司股东进行协议转让的过程中,可能会接触到一些敏感信息,这就要求私募基金在操作过程中严格遵守相关法律法规,避免利用未公开信息进行交易。
陈兴文还谈道,私募基金在大规模受让上市公司股权后,其持股比例可能会对上市公司的股价产生影响,这就要求私募基金在操作过程中保持透明,避免通过不正当手段影响股价。
敏华控股(01999)发布公告,该公司将于2025年1月8日派发中期股息每股0.15港元。...
11月22日金融一线消息,据国家金融监督管理总局嘉兴监管分局行政处罚信息公开表显示,上海农村商业银行股份有限公司浙江长三角一体化示范区支行因贴现资金管控不到位、回流出票人,被罚款35万元;李某(时任上海农村商业银行股份有限公司浙江长三角一体化示范区支行客户经理)被警告。...
卓创资讯豆粕市场高级分析师王汝文 【导语】研究历史可以帮助我们吸取经验带来启发,回顾豆粕市场的发展,2018年的中美贸易摩擦给中国豆粕市场供需格局带来巨震。而随着特朗普正式确认任美国总统并即将开启其第二任期,市场将再一次迎来“中美大豆贸易变化”的预期,卓创资讯认为,对中国豆粕市场的影响程度较上一次将有所转弱。 中国大豆近十年进口现状 1)中国原料大豆进口依赖度较高 中国饲用豆粕主要是通过压榨进口转基因大豆而来,...
今日(11月22日),信创板块接着奏乐接着舞!截至发稿,拓尔思、三六零涨停封板,星环科技-U涨超14%,云从科技、致远互联、用友网络等个股大幅跟涨。 热门ETF方面,重仓软件开发行业的信创ETF基金(562030)场内价格盘中上探1.82%,现涨1.62%,冲击日线4连阳! 拉长时间来看,信创ETF基金(562030)标的指数(中证信创指数)自8月28日低点以来,截至昨日,累计上涨67.43%,大幅跑赢沪指(18.31%)...
专题:市场情绪回暖!跨年行情要“发车”了? 11月22日消息,奥克股份、滨海能源、石大胜华、光华科技涨停,众源新材冲击涨停,蔚蓝锂芯、乐凯胶片、瑞泰新材、道氏技术(维权)等跟涨。 消息面上,高工产业研究院(GGII)发布《2024中国固态电池行业发展现状及趋势分析》。GGII认为,今年,半固态电池出货量预计约7GWh,到2030年将超过65GWh,2035年达约300GWh。全固态电池则预计2028年可实现出货量突破1GWh。...
心动公司(02400)早盘上涨8.55%,现报24.75港元,成交额1.63亿港元。 中信建投指出,从游戏生命周期角度看,心动公司《香肠派对》、《RO仙境传说》等游戏处于成熟期,流水同比有所下滑但整体可控。新游戏《火炬之光》以高频赛季内容更新与玩法迭代有望持续吸纳用户,取得不错流水。 该行指出,新游戏方面,23年11月《铃兰之剑》国付流水表现稳健,24年上线新市场之后带来新增长。今年以来港澳台《出发吧麦芬》流水数据优秀;国...
比特币概念股早盘部分走高,欧科云链(01499)上涨7.83%,报0.248港元;博雅互动(00434)上涨4.63%,报4.52港元。...
中国国航(00753)早盘上涨4.22%,报4.94港元,成交额5419.82万港元。 近日,中国国航发布2023年度向特定对象发行A股股票的募集说明书。此次发行的股票种类为人民币普通股(A股),每股面值为1元,发行对象为中航集团,认购价格定为7.02元/股,发行数量为8.55亿股,募集资金总额不超过60亿元。 本次募集资金将用于引进17架飞机项目和补充流动资金。其中,飞机项目总投资金额为75.71亿元,拟投入募集资金42...
来源:北京商报 11月22日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍促进外贸稳定增长的有关政策措施。 近期在强美元影响下,人民币汇率出现波动。中国人民银行国际司负责人刘晔表示,当下及明年,人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定,主要是受到一系列有利因素的支撑:我国国际收支保持平稳,外汇交易者更加成熟,交易行为更加理性,市场韧性显著增强,近期出台的一揽子宏观政策明显改善市场预期,经济回稳向好态势进一步巩固增强,这是当前人民币汇...
长江铝价alu.ccmn.cn短评:油价与股市上扬提振,隔夜伦铝微涨0.11%;莫斯科核门槛降低引全球紧张,沪铝终端需求不振,市场买气不足,成交寡淡,今现铝或下跌。 【铝期货市场】:油价与股市上扬提振,市场风险偏好维稳,但俄乌冲突升级,引发全球金融市场混乱,美指续涨给市场带来压力,隔夜伦铝震荡波动剧烈,尾盘横盘震荡整理报收小阳线。最新收盘报价2633美元/吨,收涨3美元,涨幅0.11%,成交量13725手减少5165手,持...
来源:云糖网 YNTW.COM延续昨天的上涨行情,今日(11月22日)早盘郑商所白糖期货持续小幅上涨,截至发稿10:53分主力2501合约成交价5984元,上涨33元,上午现货市场报价情况如下: 今日广西预计将有3家制糖企业开榨,据不完全统计,截至11月22日广西2024/25榨季开榨糖厂超过35家,接近40家,本榨季超过40%的糖厂已经开榨,11月下旬还会有多家糖厂开榨,新糖上市量源源不断增加。 今日广西制糖...
螺纹钢: 昨日螺纹盘面窄幅波动,截止日盘螺纹2501合约收盘价格为3319元/吨,较上一交易日收盘价格下跌3元/吨,跌幅为0.09%,持仓减少7.9万手。现货价格基本平稳,成交回落,唐山地区迁安普方坯价格持平于3080元/吨,杭州市场中天螺纹价格持平于3410元/吨,全国建材成交量12.94万吨。据钢谷网数据,本周全国建材产量回落10.81万吨至428.17万吨,社库回升3.31万吨至439.15万吨,厂库回升8.98万吨...
微信号: 15803026135
长按二维码保存到手机!